ラクサス・テクノロジーズ（288A）IPO上場承認発表と初値予想！ブランドバッグのサブスク事業を展開！

ラクサス・テクノロジーズ（288A）がIPO（新規上場）承認発表されましたので、事業内容や考察および初値予想などに関する詳細をご紹介させて頂きます。本日はIPO新規上場承認発表が2社ありました。いよいよ今週から来週に掛けてIPO新規上場承認発表ラッシュでしょうか。

当記事はひとまずラクサス・テクノロジーズ（288A）のIPO紹介記事となりますが、もう1社の黒田グループ（287A）のIPO詳細についてはまた後ほど別記事にてご紹介させて頂きたいと思います。記事が出来上がりましたら上記社名テキスト部にもリンク致します。

ラクサス・テクノロジーズ（288A）の上場日は2024年12月13日（金）で、今のところは単独上場、上場市場はIPO市場では人気の高い東証グロース市場への上場で、IPO主幹事はIPO申込み時の前受け金が不要のみずほ証券となっております。

ラクサス・テクノロジーズ（288A）のIPO（新規上場）情報

設立：2006年8月31日
業種：サービス業
事業の内容：ブランドバッグのサブスクリプション型シェアリング事業

今回の募集は簡易型のグローバルオファリングとなっているため、公募株式6,543,600株のうちの一部は欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダ除く）の海外投資家にも販売される予定となっています。国内販売株数及び海外販売株数の最終的な内訳は本募集の需要状況等を勘案した上で、公開価格決定日12月4日（水）に決定されます。

このラクサス・テクノロジーズ（288A）のIPO幹事団（シンジケート）構成ではIPO委託幹事（裏幹事）は無さそうです。

ラクサス・テクノロジーズ（288A）のIPO（新規上場）事業内容等

ラクサス・テクノロジーズ（288A）はラクサス事業（ブランドバッグのサブスクリプション型シェアリングサービス）単一セグメントで、日本国内の一般消費者に対して、ブランドバッグのサブスクリプション型シェアリングサービスである「ラクサス」を提供しています。

スマートフォンアプリやインターネットサイトを通じて、気軽に良質なブランドバッグを利用できる機会を一般消費者に提供するとともにブランドバッグという資産を大切にメンテナンスしながら最大限に活用し、モノの価値を社会に循環させていく事業となります。

シェアリングサービス用のブランドバッグは、主にリユース市場を通じて調達し、自社の専門スタッフが大切にメンテナンスすることで長く良好な状態を維持しており、サービス開始以来、仕入れたバックの直接廃棄はゼロとなっています。

ユーザーがレンタル中のバッグで気に入ったものについては購入することも可能なサービス「買えちゃうラクサス」に加え、バッグの市場価値に応じて国内リユースセレクトショップやオークションや海外ECサイト等より適切な販売先を選択するBtoB/C事業も行っています。

【手取金の使途】
手取概算額1,641,651千円は、海外販売の手取概算額（未定）を合わせて、①コア事業成長投資として、レンタル用資産の購入資金に1,191,651千円（2025年3月期に411,700千円、2026年3月期に779,951千円）、マーケティング関連費用に150,000千円（2025年3月期に50,000千円、2026年3月期に100,000千円）、②事業開発資金として150,000千円（2026年3月期に150,000千円）、③事業ケイパビリティの向上として150,000千円（2025年3月期に20,000千円、2026年3月期に70,000千円、2027年3月期に60,000千円）に充当する予定であります。
なお、上記調達資金につきましては、具体的な支出が発生するまでは安全性の高い金融商品等で運用していく方針であります。
（ラクサス・テクノロジーズのIPO目論見書より一部抜粋）

ラクサス・テクノロジーズ（288A）のIPO初値予想主観及びIPO参加スタンス

ラクサス・テクノロジーズ（288A）の市場からの吸収金額はIPO想定価格281円としてオーバーアロットメント含め24.1億円と規模的に東証グロース市場への上場としては中型サイズとなり、やや荷もたれ感のある水準となります。

IPO募集株数は公募株及び売り出し株（OA含む）合わせて8,593,200株と多くありますが、今回の募集は簡易型のグローバルオファリングで公募株の一部は海外投資家へも販売（未定）されるため、国内分の募集株数は減少します。

上述の通りラクサス・テクノロジーズ（288A）の事業内容はブランドバッグのサブスクリプション型シェアリング事業ということで、お手軽に良質なブランドバッグを月額定額制でレンタルし放題（ブランドバッグのサブスク）のファッションアプリ「ラクサス」を運営しています。

ラクサスは往復送料無料で返却期限なし、無料のキズ・汚れ保険つきで、最新バッグから人気バッグまで憧れの60ブランド40,000種類のバッグが月額9,800円（税別）で自由に使い放題、利用したバッグを購入できる「買えちゃうラクサス」も展開しています。

※上記動画再生時は音が出ますので音量にご注意下さい。

ラクサス・テクノロジーズ（288A）の筆頭株主は東証プライム市場上場のワールド（3612）で、現在の株式所有割合は62.5％（11,943,934株/19,110,783株）、今回のIPO（新規上場）に際する新株発行及び580,500株の売出放出により、44.3％（11,363,434株/25,654,383株）まで低下するため、親子関係は解消され連結子会社から持分法適用関連会社となります。

このラクサス・テクノロジーズ（288A）はブランドバッグのサブスク型シェアリングサービスの先駆者であり、高額商品を取り扱っているという特性上、多額の初期投資が必要なことから今のところは競合も少なくほぼ独占状態となっています。業績も売上は右肩上がりで好調、収益も直近3期は黒字で堅調に推移しているため見た目も良いですね。

公開規模はIPO想定価格（281円）ベースで24.1億円と中規模サイズとなりますが、簡易型のグローバルオファリングで海外投資家への販売もあり、国内の公開規模は縮小されることになり、余計な売り圧力も無いことから初値は好スタートとなる雰囲気を感じます。ひとまずの初値評価はC級評価といったところでしょうか。

まだ12月のIPOラッシュも前半戦で、現時点では過密スケジュールにもなっていません。IPO想定価格ベースで281円と個人投資家も手が出しやすい超低単価設定となっており、さすがにこの単価で公募割れする様子は思い浮かばないため、とりあえず現時点の管理人の個人的なこのラクサス・テクノロジーズ（288A）のIPO参加スタンスは参加の方向で考える予定です。

IPO株数は比較的多めにあるものの、IPO主幹事はみずほ証券で単価が1,000円未満となるため、複数配分（300株～400株程度）となる可能性が高いです。海外投資家への販売割合や配分数にもよりますが、IPO当選は思ったほど簡単ではないかもしれませんね。

ラクサス・テクノロジーズ（288A）のIPO（新規上場）業績等

ラクサス・テクノロジーズ（288A）のIPO経営指標

ラクサス・テクノロジーズ（288A）のIPO売上高及び経常損益