Finatextホールディングス（4419）IPO上場承認発表と初値予想！フィンテックでDXを支援する金融ENABLER！

Finatextホールディングス（4419）がIPO（新規上場）承認発表されましたので、事業内容や考察および初値予想などに関する詳細をご紹介させて頂きます。昨日（11月16日）IPO新規上場承認発表があった3社のうちの最後の1社となります。「Finatext」と書いて「フィナテキスト」と読みます。

すでに3社中の2社、湖北工業（6524）とライフドリンク カンパニー（2585）については下記記事にてご紹介させて頂いておりますので、よろしければご覧下さいませ。

Finatextホールディングス（4419）の上場日は12月22日（水）で、増えるとは思いますが今のところは単独上場、上場市場はIPO市場では人気の高い東証マザーズ市場への上場で、IPO主幹事もIPO愛好家人気の高い大和証券と三菱UFJモルガン・スタンレー証券の2社共同主幹事となっております。

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Finatextホールディングス（4419）のIPO（新規上場）情報

設立：2013年12月27日
業種：情報・通信業
事業の内容：証券・保険ビジネス向けクラウド基幹システムの提供及びデータ解析・サービス開発支援

売出株式12,675,700株のうちの一部は欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダ除く）の海外投資家にも販売される予定となっており、国内販売株数及び海外販売株数の最終的な内訳は本募集及び引受人の買取引受による売出しの需要状況等を勘案した上で、売出価格決定日12月13日（月）に決定されます。

そしてこのFinatextホールディングス（4419）のIPO主幹事は大和証券となっていることから、グループ会社となるCONNECT（コネクト）のIPO委託幹事（裏幹事）入りがすでに決定しています。大和証券主幹事案件なので期待値が上がってしまいますね。

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さらにもう1社のIPO主幹事が三菱UFJモルガン・スタンレー証券となっていることから、グループ会社となるauカブコム証券もIPO委託幹事（裏幹事）入りとなる可能性が高いです。

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Finatextホールディングス（4419）のIPO（新規上場）事業内容等

Finatextホールディングス（4419）はグループ会社で、株式会社Finatextホールディングス及び連結子会社7社で構成されており、証券・保険ビジネス向け次世代クラウド基幹システム「金融インフラストラクチャ」の提供を中心に、優れた顧客体験を備えたフロントエンドサービスの企画・開発を支援する「フィンテックソリューション」、顧客企業内に蓄積されたデータの利活用を支援する「ビッグデータ解析」サービスを提供しております。

これらが一体となって、顧客のDX（デジタルトランスフォーメーション）を実現し、顧客のサービス品質の向上、収益の拡大、効率性の向上を支援しております。

※上記動画再生時は音が出ますので音量にご注意下さい。

【手取金の使途】
手取概算額3,581百万円及び第三者割当増資の手取概算額上限1,490百万円については、①事業拡大に係る運転資金、②関連会社投融資資金、③借入金の返済、④設備資金に充当する予定であります。
なお、上記使途以外の残額は、将来における当社の成長に寄与する支出又は投資に充当する方針でありますが、当該内容等について具体化している事項はなく、具体的な資金需要が発生し、支払時期が決定するまでは、安全性の高い金融商品等で運用していく方針であります。
（FinatextホールディングスのIPO目論見書より一部抜粋）

Finatextホールディングス（4419）のIPO初値予想主観及びIPO参加スタンス

Finatextホールディングス（4419）の市場からの吸収金額はIPO想定価格1,290円としてオーバーアロットメント含め229.5億円と規模的に東証マザーズ市場への上場としては大型サイズとなり、荷もたれ感を感じる水準となります。IPO株数は公募株及び売り出し株合わせて154,757枚と多くありますが、海外投資家への販売もあります。

上述の通りFinatextホールディングス（4419）の事業内容は証券・保険ビジネス向けクラウド基幹システムの提供及びデータ解析・サービス開発支援ということで、多様なライフスタイルに合わせた金融サービスの開発を行っており、デジタル技術とデータを最大限活用した生活に寄り添う身近な金融サービスを展開しています。

証券や保険などの金融サービスを展開するためのクラウドインフラとデータ解析基盤を事業者に提供し、自社の顧客に最適な金融サービスをより低コストかつ迅速に、拡張性のあるインフラ上で提供することができます。IPO市場ではフィンテック領域をDX（デジタルトランスフォーメーション）支援する金融ENABLERとして人気化しそうな案件です。

Finatextホールディングス（4419）の今回のIPO（新規上場）に際する募集株の内訳は公募株2,800,000株に対して売り出し株12,675,700株で売り出し比率4.5倍、その売り出し株のうち7,911,700株（62.4%）をベンチャーキャピタルが放出することになることから、一定の出口（イグジット）感があります。

業績は売上は順調に伸ばしていますが、収益は逆行して赤字が続いています。これまでこのセクターは赤字がある程度許容されており、人気業態であれば成長性が評価され、海外投資家からの積極的な買いも入っていました。しかしここ数カ月は赤字の人気業態が許容されにくくなっており、目線が厳しくなっているような雰囲気を感じます。

公開規模が東証マザーズ上場でIPO想定価格（1,290円）ベースで229.5億円規模となると大口（海外投資家、機関投資家）の参戦が必須となります。これまでこの手の業態は海外投資家人気が高く、ごっそり配分を持って行ってしまっていましたが、最近の傾向を鑑みるとそう甘い展開になるとは限りません。

海外投資家がごっそり持って行けば堅調なスタートになると思いますが、逆に海外配分が少なくなる（人気が無い）ようなことがあれば規模的にも雲行きが怪しくなってしまいそうです。IPOラッシュ期の中での上場ということもありますが、いずれにせよ初値は大口（海外投資家、機関投資家）の動向次第となります。現時点ではこの大口動向がわからないため、ひとまずの初値評価は上下に振れるようにC級評価あたりで設定しておきたいと思います。

よってとりあえず現時点での管理人の個人的なこのFinatextホールディングス（4419）のIPO参加スタンスは中立で、まずは大口（海外投資家、機関投資家）の反応、そして大手初値予想会社の見解などを見てから再考したいと思います。

仮に良い評価が出てくればIPO主幹事は大和証券と三菱UFJモルガン・スタンレー証券で、特に三菱UFJモルガン・スタンレー証券はIPO愛好家に優しい証券会社となるため、それなりに期待できそうな気がしますね。

Finatextホールディングス（4419）のIPO（新規上場）業績等

Finatextホールディングス（4419）のIPO経営指標

Finatextホールディングス（4419）のIPO売上高及び経常損益