インフォメティス（281A）IPO上場承認発表と初値予想！2022年4月上場中止からの再IPOチャレンジ！

インフォメティス（281A）がIPO（新規上場）承認発表されましたので、事業内容や考察および初値予想などに関する詳細をご紹介させて頂きます。昨日（11月1日）はIPO新規上場承認発表が1社ありました。

このインフォメティス（281A）は2022年4月のIPO（新規上場）中止からのリベンジ組となりますが、証券コードは数字4桁「5030」から英文字入りの証券コード「281A」に変更されています。

インフォメティス（281A）の上場日は2024年12月9日（月）で、今のところは単独上場、上場市場はIPO市場では人気の高い東証グロース市場への上場で、IPO主幹事はIPO申込み時の前受け金が不要のみずほ証券となっております。

インフォメティス（281A）のIPO（新規上場）情報

設立：2013年4月8日
業種：情報・通信業
事業の内容：エナジー・インフォマティクス事業（エネルギー関連データを独自のAIで解析して省エネルギーと快適生活の実現をするスマート・リビングサービス、エネルギーの運用効率の最適化を実現するエネルギー・マネジメントサービス、エネルギーデータ等を利活用した新サービスの創出）

そしてこのインフォメティス（281A）のIPO幹事団（シンジケート）の中には岡三証券が入っているため、グループ会社となる岡三オンラインがIPO委託幹事（裏幹事）に入る可能性が高いです。

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インフォメティス（281A）のIPO（新規上場）事業内容等

インフォメティス（281A）はグループ会社で、インフォメティス株式会社、連結子会社（Informetis Europe Ltd.）及び関連会社（株式会社エナジーゲートウェイ）の3社で構成されており、脱炭素やGX（グリーントランスフォーメーション）に取り組む企業向けにエナジー・インフォマティクス事業を単一セグメントで展開しています。

エナジー・インフォマティクス事業はエネルギー関連データを独自のAI（人工知能）で解析し、①省エネルギーと快適生活の実現をする「スマート・リビングサービス」と、②エネルギーの運用効率の最適化を実現する「エネルギー・マネジメントサービス」をSaaS型で提供しています。

※上記動画再生時は音が出ますので音量にご注意下さい。

【手取金の使途】
手取概算額578,223千円については、①新技術・事業開発に関する費用として250,000千円（2025年12月期に100,000千円、2026年12月期に150,000千円）、②採用費及び人件費として50,000千円（2025年12月期に50,000千円）、③関係会社への投融資として278,223千円（2025年12月期に278,223千円）に充当する予定であります。
なお、各々の具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品等で運用する方針であります。
（インフォメティスのIPO目論見書より一部抜粋）

インフォメティス（281A）の前回IPO時と今回IPO時の主な変更点

冒頭の通りインフォメティス（281A）は本来であれば2022年4月のIPO（新規上場）予定でしたが、ウクライナ情勢や株式市場の動向等諸般の事情を総合的に勘案した結果、上場中止となったため、今回はIPO再チャレンジで、前回から今回の主な変更点を下記に記載させて頂きます。

IPO想定価格は70円安くなっていますが、IPO募集株（公募株及び売出株及びOA）が前回よりも1,464,900株少なくなっているため吸収金額が18.9億円ほど小さくなっています。IPO主幹事に変更はありませんが、平幹事はいちよし証券が無くなり、岡三証券とあかつき証券が追加されています。

上記に加えて大きな変更点は前回は簡易型のグローバルオファリングで、公募株及び売出株ともに海外投資家への販売がありましたが、今回は海外販売が丸々無くなり、国内のみの募集となっています。

インフォメティス（281A）のIPO初値予想主観及びIPO参加スタンス

インフォメティス（281A）の市場からの吸収金額はIPO想定価格1,080円としてオーバーアロットメント含め30.5億円と規模的に東証グロース市場への上場としては中型サイズとなり、やや荷もたれ感のある水準となります。IPO募集株数は公募株及び売り出し株（OA含む）合わせて2,830,800株と比較的多くあります。

上述の通りインフォメティス（281A）の事業内容はエナジー・インフォマティクス事業（エネルギー関連データを独自のAIで解析して省エネルギーと快適生活の実現をするスマート・リビングサービス、エネルギーの運用効率の最適化を実現するエネルギー・マネジメントサービス、エネルギーデータ等を利活用した新サービスの創出）ということで、HILM（電力波形のみからAIが使⽤家電を分離推定する技術）をはじめとした電力データ解析技術と数理最適化技術を活かしたSaaS事業を展開しています。

インフォメティス（281A）の筆頭株主はジャフコ系のベンチャーキャピタル（投資ファンド）で、他にも多数のベンチャーキャピタル（投資ファンド）の保有株が散見され、およそ270万株ほどあります。今回のIPO（新規上場）に際する売り出しで約186万株放出し、約84万株が残りますが、解除価格無しで180日間のロックアップが掛かっているため、上場時の大きな売り圧力はありません。

しかしながら今回のIPO募集株の内訳は公募株600,000株に対して売り出し株1,861,600株と売り出し比率は約3.1倍、売り出し株の放出人はすべてベンチャーキャピタル（投資ファンド）となっており、OA含めたオファリング・レシオもおよそ58.2%と高水準となることから、ファンドの出口（イグジット）色の強いIPO案件となります。

事業内容はざっくり「AI（人工知能）で省エネ」と社会的意義のある事業でもあり時流に乗ったビジネスモデルでもあります。売上は堅調に推移しており、収益も赤字続きだったものの第3四半期時点では黒字化が見え、前回IPO新規上場承認時よりも業績自体は改善されています。

公開規模はIPO想定価格（1,080円）ベースで30.5億円と中規模サイズで、換金色の濃いジャフコ系ファンド主体の出口（イグジット）案件となることから個人投資家の警戒感は高そうです。ひとまずの初値評価はD級評価といったところになるでしょうか。

前回はIPO新規上場承認発表時点でこのインフォメティス（281A）のIPO参加スタンスはスルーとしていましたが、今回は業績も改善しており、規模も縮小されているため、とりあえずスルーではなく中立とし、今後の仮条件設定やIPO地合い、そして大手初値予想会社の見解などを見てから決めようと思います。

インフォメティス（281A）のIPO（新規上場）業績等

インフォメティス（281A）のIPO経営指標

インフォメティス（281A）のIPO売上高及び経常損益