ジィ・シィ企画（4073）IPO上場承認発表と初値予想！国策に売りなし！？

ジィ・シィ企画（4073）がIPO（新規上場）承認発表されましたので、事業内容や考察および初値予想などに関する詳細をご紹介させて頂きます。早くも7月2社目の登場で七夕上場です。

ジィ・シィ企画（4073）の上場日は7月7日（水）で今のところは単独上場、上場市場はIPO市場では人気の高い東証マザーズ市場への上場で、IPO主幹事はこれまたかなり久しぶりの登場で岡三証券となっており、失礼ながら社名からは想像できない国策のテーマ株です。

ジィ・シィ企画（4073）のIPO（新規上場）情報

設立：1995年9月13日
業種：情報・通信業
事業の内容：クレジットカード等のキャッシュレス決済に係るシステム開発及び導入後の保守運用並びにクラウド型の決済ASPサービスの提供

上場市場	東証マザーズ
コード	4073
名称	ジィ・シィ企画
公募株数	200,000株
売出し株数	214,400株
オーバーアロットメント	62,100株
IPO主幹事証券	岡三証券
IPO引受幹事証券	みずほ証券 ちばぎん証券 いちよし証券 SBI証券 エイチ・エス証券 水戸証券 むさし証券 岡三オンライン証券（委託幹事）
IPO発表日	6月2日（水）
上場日	7月7日（水）
仮条件決定日	6月16日（金）
ブック・ビルディング期間	6月18日（金）～6月24日（木）
公開価格決定日	6月25日（金）
IPO申し込み期間	6月29日（火）～7月2日（金）
時価総額	39.3億円
吸収金額	8.1億円
想定価格	1,720円（172,000円必要）

そしてこのジィ・シィ企画（4073）のIPO主幹事は岡三証券となることから、グループ会社となる岡三オンライン証券のIPO委託幹事（裏幹事）入りもほぼ確定でしょうか。

詳細や口座開設はコチラ ⇒ 岡三オンライン証券公式サイト

ジィ・シィ企画（4073）のIPO（新規上場）事業内容等

ジィ・シィ企画（4073）は電子マネーの急速な普及に伴い多様化するカード取引に対応するシステムを開発し「キャッシュレス決済サービス事業」としてカード会社加盟店や企業への導入及びクラウドによる決済ASPサービスを行っており、導入後の保守・運用に関するサポートサービスは自社でヘルプデスクを備え、24時間体制でタイムリーに対応できるよう整備しております。

事業は「キャッシュレス決済サービス事業」の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しておりますが、サービス区分は「情報システム開発」及び「アウトソーシングサービス」となっております。

【手取金の使途】
手取概算額310,480千円については第三者割当増資の手取概算額上限98,267千円と合わせた手取概算額合計上限408,747千円について、事業拡大に向けて、設備投資及び人材採用費として充当する予定であり、具体的な内容及び充当時期は以下のとおりであります。
①決済システムの能力増強、データセンター設備の容量拡大及びサービスレベルの向上を目的としたサーバー機器類、運用監視ソフトウェア、バックアップ設備、社内情報機器類並びに社内用基幹システムへの設備投資資金として、375,000千円（2022年6月期：220,000千円、2023年6月期：155,000千円）
②決済システムの機能強化や新機能の開発等を行うにあたり必要となる優秀な人材を確保するため、エンジニア、営業及びカスタマーサービス等の人材採用費33,747千円（2022年6月期：17,000千円、2023年6月期：16,747千円）を投資する予定であります。
なお、各々の具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品等で運用していく方針であります。
（ジィ・シィ企画のIPO目論見書より一部抜粋）

ジィ・シィ企画（4073）のIPO初値予想主観及びIPO参加スタンス

ジィ・シィ企画（4073）の市場からの吸収金額はIPO想定価格1,720円としてオーバーアロットメント含め8.1億円と規模的に東証マザーズ市場への上場としては小型サイズとなり、荷もたれ感はありません。IPO株数は公募株及び売り出し株合わせて4,144枚と少なめです。

上述の通りジィ・シィ企画（4073）の事業内容はクレジットカード等のキャッシュレス決済に係るシステム開発及び導入後の保守運用並びにクラウド型の決済ASPサービスの提供ということで、主力製品はキャッシュレス決済パッケージ「CARD CREW PLUS」で、すでに全国180社以上の導入実績があるキャッシュレス決済プラットフォーマーとなります。

ジィ・シィ企画（4073）のビジネスモデルはシステム開発のフロー売上を起点にストック売上に繋がる人気のサブスク（サブスクリプション）型となります。

ジィ・シィ企画（4073）の株主の中にベンチャーキャピタルの保有株は無く、既存の上位大株主には解除価格無しで180日間のロックアップが掛かっていますが、株式会社アイネットが保有する160,000株（6.88%）のみ90日間のロックアップで公開価格の1.5倍となれば解除され売却可能となります。

キャッユレス決済は日本政府が推進する政策の一つで、キャッシュレス・ポイント還元事業という特需もあったことから前期の業績は大幅な増収増益となっていましたが、キャッシュレス・ポイント還元事業終了で直近の業績は落ち着きを見せています。しかしながら引き続き国策となることやコロナ禍のニューノーマルとしてキャッユレス決済が定着して行く方向にあるため、まだまだ成長性のあるテーマ株という位置付けとなりそうです。

ジィ・シィ企画（4073）は国策かつキャッシュレス決済プラットフォーマーという割に公式サイトは古めかしく、SSL化（通信の暗号化）されていない点は微妙に気になりますが、あくまでも会社紹介サイトという位置付けで、このあたりはあまり意識していないのかもしれませんね。

いずれにしてもIPOラッシュはひと段落、事業内容は国策でテーマ性もあり、セクターは人気の情報・通信業で設立1995年でも上場市場はしっかり東証マザーズ市場となっております。公開規模はIPO想定価格（1,720円）ベースで8.1億円と軽量感があることから需給不安もありません。現時点では特に目立ったマイナス要因は見当たらず人気化しそうなため、初値評価はA級評価で問題無いでしょうかね。

よって管理人の個人的なこのジィ・シィ企画（4073）のIPO参加スタンスは全力申し込みで行く予定で考えています。個人的にIPO主幹事の岡三証券は地方上場案件や地味案件を取り扱うイメージがありましたが、今回のように旬なテーマ案件を取り扱うこともあるという点にやや違和感を感じています＾＾；

＜追記＞
早くも岡三オンライン証券がこのジィ・シィ企画（4073）のIPO裏幹事（委託幹事）になると公式サイトで正式に発表がありました。

ジィ・シィ企画（4073）のIPO取り扱い決定（岡三オンライン証券）

ジィ・シィ企画（4073）のIPO（新規上場）業績等

ジィ・シィ企画（4073）のIPO経営指標

ジィ・シィ企画（4073）のIPO売上高及び経常利益