インテグループ（192A）IPO（新規上場）初値予想！中規模サイズだが人気業態で初値は好スタート！？

インテグループ（192A）の第一弾初値予想がIPO想定価格ベース（3,830円）ですが、大手初値予想会社より発表されたようなので、大手初値予想会社の初値予想や個人的な見解も含めたIPO初値予想及びIPO幹事団（シンジケート）の配分数紹介やIPO申し込み戦略などを考察してみたいと思います。

インテグループ（192A）の上場日とIPO申込期間

インテグループ（192A）の上場日は2024年6月18日（火）で単独上場、上場市場はIPO市場では人気の高い東証グロース市場への上場で、IPO主幹事もIPO愛好家人気の高いSMBC日興証券となっております。

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このインテグループ（192A）のIPO申し込み期間は6月3日（月）～6月7日（金）で、すでにIPO申し込み期間ラッシュに入っており、他IPO案件とのIPO申し込み期間被りが複数社あるため、申し込まれる方は資金管理（資金移動）や申し込み忘れにご注意下さい。

インテグループ（192A）のIPO（新規上場）初値予想 第1弾

インテグループ（192A）のIPO想定価格は3,830円となっているため、現時点では公募価格の1.3倍～1.5倍程度の初値形成になるのではないかと、やや弱めC級評価レベルの第一弾初値予想となっておりますが、個人的な初値予想についてはやや強めB級評価に設定させて頂いております。

なお、このインテグループ（192A）のIPO仮条件は週明け5月31日（金）に決定する予定となっており、IPO仮条件決定情報及び変更初値予想などについてはいつも通り追加情報が入り次第、当記事の最下部に順次追記致します。

インテグループ（192A）の事業内容

インテグループ（192A）の事業内容はM&A仲介業ということで、中小規模のM&Aに特化しており、M&Aの初期相談から最終のクロージングまでをコンサルタント1名が一気通貫で支援する体制を整えている完全成功報酬制（最低成功報酬額1,500万円）のM&A専門会社です。

このインテグループ（192A）の更なる詳細な事業内容などについてお知りになりたい方は、すでに下記のIPO新規上場発表時の記事に記載しておりますので、お手数ですがご覧頂けますと幸いです。

インテグループ（192A）のブルベア要素とIPO参加スタンス

インテグループ（192A）の市場からの吸収金額はIPO想定価格3,830円としてオーバーアロットメント含め23.3億円と規模的に東証グロース市場への上場としては中型サイズとなり、やや荷もたれ感のある水準となります。

IPO募集株数はやや値ガサ株となることから公募株及び売り出し株（OA含む）合わせて609,600株と多くはなく、IPO主幹事も店頭型証券（SMBC日興証券）となるため、IPO株の当選確度は低めとなりそうです。

そして今回もこのインテグループ（192A）のブル要素（ポジティブ材料）とベア要素（ネガティブ材料）をそれぞれ要約して簡単に考察してみます。

まずブル要素（ポジティブ材料）としては後継者不足を背景に中小企業の事業承継問題は社会的課題にもなっており、その一つとしてこのM&A企業への関心は高まっている状況で、IPO市場でも比較的人気化しやすい業態となります。

業績も堅調に推移しており、株価設定に割高感も無く、既存株主には解除価格無しでロックアップが掛かっています。ベンチャーキャピタルなどの保有株も無く、IPO株取得者以外に売り急ぐ投資家は見当たりません。上場日も6月18日（火）で単独上場とスケジュール面での優位性もあります。

一方、ベア要素（ネガティブ材料）としては公開規模はIPO想定価格（3,830円）ベースで23.3億円とやや荷もたれ感のあるサイズとなり、新興市場を筆頭に今の悪いIPO地合いでこのサイズ感の銘柄にしっかりとした初値買い資金が入って来るのかはやはり不安材料となりそうです。

とはいえ、これまでのM&A関連銘柄の初値パフォーマンスなどを鑑みると初値はしっかりとなりそうな雰囲気は感じます。やや値ガサ株となるため、それなりのリスクを背負う必要もありますが、さすがに公募割れまでには至らないと考えているため、管理人の個人的なこのインテグループ（192A）のIPO参加スタンスは引き続き積極参加で行く予定です。

インテグループ（192A）のIPO幹事配分数

そして推定となりますがこのインテグループ（192A）のIPO株（公募株及び売り出し株）5,302枚のIPO引き受け幹事団（シンジケ－ト）への割り当て株数が以下の通り発表されています。

上記とは別でOA（オーバーアロットメント）分が794枚あります。

積極的にこのインテグループ（192A）のIPO株を狙いに行くのであれば、IPO主幹事となるSMBC日興証券からのIPO申し込みは外せませんが、IPO幹事団（シンジケート）はIPO主幹事含め2社のみとなっているため、平幹事のSBI証券からの申し込みも必至となりそうです。

インテグループ（192A）のIPO仮条件決定

インテグループ（192A）のIPO仮条件が決まりました。

IPO想定価格：3,830円
IPO仮条件：3,830円～3,960円

IPO想定価格が最下限となる強気なIPO仮条件設定となりました。そしてこの仮条件設定に伴い市場からの吸収金額は23.3億円～24.1億円となりました。

尚、訂正目論見書内にはIPO新ルール「仮条件下限の80%以上かつ上限の120%以下の範囲内で公募価格が決定する場合がある」の追記はありませんでした。

インテグループ（192A）のIPO（新規上場）初値予想 第2弾

インテグループ（192A）の第二弾初値予想が発表されたようです。

4,800円～5,200円

IPO仮条件は強気な設定となりましたが、IPO初値予想第二弾は初値予想第一弾時よりも上限下限ともに下ブレとなる初値予想となっているようです。個人的な評価についてはB級評価で変更無し、IPO参加スタンスについても引き続き積極参加で変更ありません。