アクシージア（4936）IPO上場承認発表と初値予想！

アクシージア（4936）がIPO（新規上場）承認発表されましたので、事業内容や考察および初値予想などに関する詳細をご紹介させて頂きます。上場日は別日ですが、本日はIPO新規上場承認発表が2社ありました。やはり金曜日にIPOが発表される傾向がありますね。もう1社のWACUL（4173）についてはまた後ほど別記事にてご紹介させて頂きます。

アクシージア（4936）の上場日は2月18日（木）で、今のところは単独上場、上場市場はIPO市場では人気の高い東証マザーズ市場への上場で、IPO主幹事はIPO愛好家の間では毎回当選報告も多く個人投資家人気の高い大和証券となっております。

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アクシージア（4936）のIPO（新規上場）情報

設立：2011年12月21日
業種：化学
事業の内容：化粧品及びサプリメント製造・販売事業

売り出し株式3,600,000株のうちの一部は欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダ除く）の海外投資家にも販売される予定となっており、国内販売株数及び海外販売株数の最終的な内訳は引受人の買取引受による売出しの需要状況等を勘案した上で、売出価格決定日2021年2月9日（火）に決定されます。その際の海外販売数は募集株の半数未満となります。

そして上記をご覧の通りこのアクシージア（4936）のIPO主幹事は大和証券となることから、グループ会社となるCONNECT（コネクト）のIPO幹事入りも期待できそうです。

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さらに上記をご覧の通りこのアクシージア（4936）のIPO幹事団（シンジケート）の中には三菱UFJモルガン・スタンレー証券と岡三証券が入っているため、それぞれグループ会社となるauカブコム証券と岡三オンライン証券のIPO幹事入りも期待できそうです。

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アクシージア（4936）のIPO（新規上場）事業内容等

アクシージア（4936）はグループ会社で、株式会社アクシージアと海外子会社2社で構成されており、化粧品及び健康補助食品の製造・販売を主な事業としております。なおアクシージアグループは化粧品事業の単一セグメントであるためセグメント別の記載は省略していますが、アクシージアグループ各社の事業に係る位置付け、地域区分及び販売チャネルは以下の通りとなります。

アクシージアグループの取扱い製品はエステサロンなど幅広い美容施設向け専用スキンケアラインの他、リテール市場向けでは年齢に応じたエイジングケアとして食生活、運動など「糖化ケア」を意識したトータルな美容ライフ提案をコンセプトとするスキンケア及び美容ドリンクを融合させたエイジングケアシリーズ、ニッチでありながら悩みの多い目もとケアに特化したスキンケアシリーズなど、様々な製品を展開しています。

※上記動画再生時は音が出ますので音量にご注意下さい。

【手取金の使途】
手取概算額4,055,000千円については、①新工場建設のための設備投資資金、②直営店の新規出店のための設備投資資金、③製品上市のための研究開発投資資金、④事業拡大に伴う増加運転資金に充当する予定であります。なお、残額については、具体的な資金需要の発生及び充当までは、安全性の高い金融商品等で運用していく方針であります。
（アクシージアのIPO目論見書より一部抜粋）

アクシージア（4936）のIPO初値予想主観及びIPO参加スタンス

アクシージア（4936）の市場からの吸収金額はIPO想定価格1,360円としてオーバーアロットメント含め103.2億円と規模的に東証マザーズ市場への上場としては大型で荷もたれ感を感じるサイズとなります。

2021年第一号案件となるQDレーザ（6613）同様にまたしてもグローバルオファリング（海外販売）ありの東証マザーズ上場の大型案件となります。赤字ではありません。さらに海外販売があるものの、今回もまたもや米国除外となっていることから国内海外の販売比率が重要となりそうです。

ただしアクシージア（4936）の事業内容は上述の通り化粧品及びサプリメント製造・販売事業とIPO市場で人気化しやすいネット系のような華やかさはなく、残念ながらIPO初値という側面から見ると人気化する要素はこれといって特に見当たりません。売上の構成は中国86.0%、日本10.8%、その他3.2%と売上の多くが中国で占められています。そもそも知名度もあるのかないのか、化粧品関係は特に管理人の苦手分野なので正直よくわかりません＾＾；

株主にベンチャーキャピタルの保有株は無く、既存の上位株主には解除価格無しで180日間のロックアップが掛かっているため、余計な売り圧力はありません。

昨年（2020年）10月にIPO（新規上場）したプレミアアンチエイジング（4934）が事業内容と言い、公開規模（111.8億円）と言い、グローバルオファリング（海外販売）ありと言い、比較対象としてはちょうど良い感じでしょうか。

ちなみにこのプレミアアンチエイジング（4934）の上場時のIPO地合いは最高期と言える環境だったことから想定価格3,350円に対して公開価格は4,140円と超上ブレとなる強気な設定で、初値も5,670円と好スタートとなっています。今は状況が状況なだけに悪い意味で地合いの急変などもあり得るので比較にならないかもしれませんが＾＾；

それにやはり東証マザーズ上場で100億円超えとなるとどうしても身構えてしまい、個人的な第一印象としてはD級評価で、このアクシージア（4936）のIPO参加スタンスも中立となってしまいます。ひとまず大手初値予想会社の見解や今後のIPO地合いなど総合的に見た上でIPO参加スタンスの再考をしたいと思います。

＜追記＞
やはりCONNECT（コネクト）がこのアクシージア（4936）のIPO裏幹事（委託幹事）になると公式サイトで正式に発表がありました。

アクシージア（4936）のIPO取り扱い決定（大和コネクト証券）

＜追記＞
やはりauカブコム証券もこのアクシージア（4936）のIPO裏幹事（委託幹事）になると公式サイトで正式に発表がありました。

アクシージア（4936）のIPO取り扱い決定（auカブコム証券）

＜追記＞
やはり岡三オンライン証券もこのアクシージア（4936）のIPO裏幹事（委託幹事）になると公式サイトで正式に発表がありました。

アクシージア（4936）のIPO取り扱い決定（岡三オンライン証券）

アクシージア（4936）のIPO（新規上場）業績等

アクシージア（4936）のIPO経営指標

アクシージア（4936）のIPO売上高及び経常利益