I-ne（4933）IPO上場承認発表と初値予想！

I-ne（4933）がIPO（新規上場）承認発表されましたので、事業内容や考察および初値予想などに関する詳細をご紹介させて頂きます。昨日IPO新規上場承認発表のあった3社のうちの1社です。すでにまぐまぐ（4059）については記事を書きましたが、残り1社のSTIフードホールディングス（2932）についてはまた後ほど別記事にてご紹介させて頂きます。

I-ne（4933）の上場日は9月25日（金）でSTIフードホールディングス（2932）と2社同日上場、上場市場はIPO市場では人気の高い東証マザーズ市場への上場で、IPO主幹事はSMBC日興証券となっております。このSMBC日興証券は口座開設後3カ月間はIPO優遇抽選（ブロンズ）対象となるため、当選確率がアップします。

ちなみに9月以降のSMBC日興証券の主幹事件数は5社で平幹事は3社となるため合計8社のIPOに絡んでいることになります。見逃せないですね。

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I-ne（4933）のIPO（新規上場）情報

設立：2007年3月28日
業種：化学
事業の内容：ヘアケア製品、美容家電、化粧品及び健康食品関連のファブレスメーカー

公募株1,713,600株のうちの一部は欧州及びアジアを中心とする海外市場の海外投資家にも販売される予定となっており、国内販売株数及び海外販売株数の最終的な内訳は引受人の買取引受による売出しの需要状況等を勘案した上で、公開価格決定日2020年9月15日（火）に決定されます。その際の海外販売数は公募株数の半数未満となります。

そして上記をご覧の通りこのI-ne（4933）のIPO幹事団（シンジケート）の中には三菱UFJモルガン・スタンレー証券が入っているため、グループ会社となるauカブコム証券のIPO幹事入りも期待できそうです。

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I-ne（4933）のIPO（新規上場）事業内容等

I-ne（4933）はグループ会社で株式会社I-ne及び連結子会社4社で構成されており、ヘアケア製品、美容家電、化粧品及び健康食品関連のブランド及び製商品の開発を行い、卸売事業者を通じた小売店及び量販店運営事業者への卸売販売、インターネットを活用した一般消費者への直接販売を国内外で行っております。

I-ne（4933）はビューティーテックカンパニー（美容とテクノロジーを融合した造語）としての独自性を持っており、AIを活用した商品開発、D2C（自社で企画・製造したサービス・商品を直接ユーザーに届けるビジネス形態）ビジネスモデル及びインターネットマーケティングノウハウやイーコマースを中心としたオンライン及び（卸売事業者、小売店及び量販店運営事業者、自社店舗等を通じた）オフラインでの販売実績を基に更なる成長を目指しています。

【手取金の使途】
差引手取概算額3,867百万円に、海外販売の手取概算額（未定）及び本第三者割当増資の手取概算額上限727百万円を合わせた、手取概算額合計上限4,595百万円については、国内及び海外における当社ブランドの認知度向上及び価値向上のための広告宣伝活動や販売促進活動の資金として3,300百万円（2021年12月期：1,630百万円、2022年12月期：1,670百万円）を充当する予定です。
なお、残額につきましては、借入金の返済資金の一部として2020年12月期に充当する予定であります。また、上記調達資金は、具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品等で運用していく方針であります。
（I-neのIPO目論見書より一部抜粋）

I-ne（4933）のIPO初値予想主観及びIPO参加スタンス

I-ne（4933）の市場からの吸収金額はIPO想定価格2,050円～2,890円としてオーバーアロットメント含め50.4億円～71.1億円と規模的に東証マザーズ市場への上場としては大型で荷もたれ感を感じるサイズとなります。平均価格で算出するとIPO想定価格2,470円で吸収金額は60.8億円となります。

I-neの社名は「アイエヌイー」と読みます。先日IPO新規上場承認発表されたグラフィコ（4930）とどこかしら取り扱い商品が似ており、ファブレス企業（工場などの施設を自社で持たない企業）という点も類似しています。商品については製造委託先及び仕入先から仕入を行っています。

I-ne（4933）の株主の中にはベンチャーキャピタルの保有株が1社89,060株ありロックアップ条項はありませんが、そもそもの株数自体が多くないので問題無い範囲かと思います。その他既存の上位株主には解除価格無しで180日間のロックアップが掛かっております。

セクターは「化学」となりますが、主には化粧品、美容家電等の美容関連商品や販売店の企画開発、運営、製造及び販売及びトイレタリー及びヘルスケア関連商品の企画開発、製造及び販売ということから卸売業や小売業でもおかしくないですね。いずれにしても地味な業態であることには変わりません。

まさにIPOは上場時の地合いに左右されるということを基本ベースで考えると、こういった中規模の地味案件は地合いが悪くなると一気に埋没してしまう傾向があります。上場までまだ日にちがあることや、規模がやや大きめであることなどを加味すると現時点での初値予想は難しいというのが正直なところです。すいません。

とりあえず管理人の個人的なこのI-ne（4933）のIPO参加スタンスは中立でまずは大手初値予想会社の第一弾初値予想の見解や今後の市況などを注視しながら検討したいと思います。

いつも申し上げておりますがIPO主幹事のSMBC日興証券はIPO当選後のキャンセルは1カ月間IPOに申し込みできなくなるというペナルティが課せられるため、特に秋のIPOプチラッシュとなることから申し込む際は注意が必要です。申し込む際は購入する覚悟で挑まれた方が賢明かと思います。

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＜追記＞
やはりauカブコム証券がこのI-ne（4933）のIPO裏幹事（委託幹事）になると公式サイトで正式に発表がありました。

I-ne（4933）のIPO取り扱い決定（auカブコム証券）

I-ne（4933）のIPO（新規上場）業績等

I-ne（4933）のIPO経営指標

I-ne（4933）のIPO売上高及び経常損益