リンカーズ（5131）IPO上場承認発表と初値予想！ものづくり企業向けのオープンイノベーション支援！

リンカーズ（5131）がIPO（新規上場）承認発表されましたので、事業内容や考察および初値予想などに関する詳細をご紹介させて頂きます。昨日（9月22日）もまたIPO新規上場承認発表が2社あり、残念ながら月末恒例の重複上場となってしまいました。

当記事はひとまずリンカーズ（5131）のIPO詳細記事となり、もう1社のpluszero（5132）についてはまた後ほど別記事にてご紹介させて頂きたいと思います。記事が出来上がりましたら上記社名テキスト部にもリンクさせて頂きます。

リンカーズ（5131）の上場日は2022年10月26日（水）で、Atlas Technologies（9563）と2社同日上場、上場市場はIPO市場では人気の高い東証グロース市場への上場で、IPO主幹事はIPO愛好家人気の高いSBI証券となっております。久しぶりのSBI証券主幹事案件の登場ということで内容云々は抜きにしてもIPOチャレンジポイントの話題で盛り上がりそうですね。

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リンカーズ（5131）のIPO（新規上場）情報

設立：2011年9月1日
業種：情報・通信業
事業の内容：ものづくり領域におけるビジネスマッチングサービス、リサーチコンサルティングの提供

そしてこのリンカーズ（5131）のIPO主幹事はSBI証券となっていますが、珍しくIPO幹事団（シンジケート）が群がっておらず、IPO主幹事含めて6社で構成されています。ただIPO主幹事がSBI証券となっていることから、SBIネオトレード証券がIPO委託幹事（裏幹事）入りとなる可能性が高いため、最終的には7社になると思われます。

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リンカーズ（5131）のIPO（新規上場）事業内容等

リンカーズ（5131）は企業と企業の出会いのあり方を見直し、従来の産業構造では成し得なかった最適な出会いを提供することで、多くのイノベーションを生み出す産業のしくみを国内外に築き、産業全体の生産性を最大化するための連携のハブとなる企業を目指すために、ものづくり企業のあらゆる探索等の課題に対して、マッチングプラットフォームの運営を中心に課題解決のサービスを提供しています。

リンカーズ（5131）はビジネスマッチング事業の単一セグメントで、提供するサービスの内容は「探索・マッチングサービス」「リサーチサービス」「その他サービス」に分類されています。

※上記動画再生時は音が出ますので音量にご注意下さい。

【手取金の使途】
手取概算額256,172千円については、①人材拡充の採用費及び人件費として2023年7月期に125,751千円、②マッチングプラットフォームの利便性向上を目的とした機能追加や、サービス拡充を行うためのシステム開発費用として2023年7月期に130,421千円を充当する予定であります。
なお、各々の具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品にて運用する予定であります。
（リンカーズのIPO目論見書より一部抜粋）

リンカーズ（5131）のIPO初値予想主観及びIPO参加スタンス

リンカーズ（5131）の市場からの吸収金額はIPO想定価格295円としてオーバーアロットメント含め8.2億円と規模的に東証グロース市場への上場としては小型サイズとなり、荷もたれ感はありません。IPO株数は低位株となるため、公募株及び売り出し株合わせて24,310枚と比較的多くあり、海外投資家への販売はありません。

上述の通りリンカーズ（5131）の事業内容はものづくり領域におけるビジネスマッチングサービス、リサーチコンサルティングの提供ということで、ものづくり企業のあらゆる探索等の課題に対して、マッチングプラットフォームの運営を中心に課題解決のサービスを提供しています。

最高のものづくりパートナーを見つけ出す技術探索サービス「Linkers Sourcing」、独自ネットワーク×マッチングで5つの価値を提供するサービス「Linkers Marketing」、導入機関のビジネスマッチング業務の成約数・成果の最大化を実現するマッチングシステム「LFB（Linkers for BANK）」、グローバルな専門家ネットワークと独自のリサーチテクノロジーを駆使し、世界の技術動向を調査するサービス「Linkers Research」、展示会をDX化し、異業種企業のリード獲得支援を目指す、ものづくり技術プラットフォーム「TechMesse」、技術・サービスのプロモーションイベントをトータルコーディネートするサービス「TechMesse Academy」などの提供を行っています。

リンカーズ（5131）の株主の中にはベンチャーキャピタルの保有株が4社5,213,000株あり、今回のIPO（新規上場）に際する売り出しで1,465,000株放出するものの、まだ3,748,000株が残ります。4社ともに90日間のロックアップが掛かっていますが、公開価格の1.5倍となれば解除され売却可能となります。

その他既存の上位株主には解除価格無しで180日間のロックアップが掛かっているため、上場時の余計な売り圧力とはなりません。公募株式966,000株うち85,000株を上限として、福利厚生を目的に従業員持株会（リンカーズ従業員持株会）に売付け（親引け）する予定となっています。

リンカーズ（5131）の事業内容はものづくり領域に特化したビジネスマッチングサービス及びリサーチコンサルティングで、IPO市場では人気化しやすい情報・通信業セクターとなります。売り出し人がジャフコ系のベンチャーキャピタルとなることから出口（イグジット）感はあるものの、公開規模はIPO想定価格（295円）ベースで8.2億円と小型サイズで、個人投資家が買いやすい低位株となることから堅調スタートとなりそうです。とはいえ、公開価格の1.5倍となれば大量のVC爆弾が落ちてくる可能性も考えると初値評価はC級評価と言ったところが妥当でしょうか。

いずれにしてもこの内容と規模で公募割れする可能性は少なく、プラスリターンになる可能性の方が高いと思われるため、現時点での管理人の個人的なこのリンカーズ（5131）のIPO参加スタンスは積極参加で行く方向で考えています。超低位株となるため、複数獲得でないとあまり旨味は無いかもしれませんね。

そしてIPO主幹事はSBI証券となるため、IPO愛好家の間ではIPOチャレンジポイントの話題で盛り上がりそうですが、個人的には使用する予定はありません。とりあえずまた改めてリンカーズ（5131）のIPO初値予想記事でIPOチャレンジポイントの考察をしてみたいと思います。

リンカーズ（5131）のIPO（新規上場）業績等

リンカーズ（5131）のIPO経営指標

リンカーズ（5131）のIPO売上高及び経常損益