S&J（5599）IPO（新規上場）初値予想！人気業態でも荷もたれ感から初値高騰は厳しい！？

S&J（5599）の第一弾初値予想がIPO想定価格ベース（1,320円）ですが、大手初値予想会社より発表されたようなので、大手初値予想会社の初値予想や個人的な見解も含めたIPO初値予想及びIPO幹事団（シンジケート）の配分数紹介やIPO申し込み戦略などを考察してみたいと思います。

S&J（5599）の上場日とIPO申込期間

S&J（5599）の上場日は2023年12月15日（金）で、魁力屋（5891）と2社同日上場、上場市場はIPO市場では人気の高い東証グロース市場への上場で、IPO主幹事は東海東京証券となっております。

このS&J（5599）のIPO申し込み期間は11月29日（水）～12月5日（火）となっており、すでに年末IPOラッシュ分の申し込み期間突入となっているため、他IPO案件と複数社のIPO申し込み期間被りがあるため、資金管理や申し込み忘れにご注意下さい。

S&J（5599）のIPO（新規上場）初値予想 第1弾

S&J（5599）のIPO想定価格は1,320円となっているため、現時点では公募価格の1.1倍～1.3倍程度の初値形成になるのではないかと弱めD級評価レベルの第一弾初値予想となっており、個人的な初値予想についても弱めD級評価に設定させて頂いております。

なお、このS&J（5599）のIPO仮条件は来週11月27日（月）に決定する予定となっており、IPO仮条件決定情報及び変更初値予想などについてはいつも通り追加情報が入り次第、当記事の最下部に順次追記致します。

S&J（5599）の事業内容

S&J（5599）の事業内容はコンサルティングサービスとセキュリティ監視・運用サービスであるSOCサービスを提供するサイバーセキュリティ事業ということで、大手企業から中小企業におけるセキュリティアドバイザーやセキュリティ対策の策定、セキュリティ運用、インシデント（サイバーセキュリティ事故）対応などの豊富な経験から、顧客に最適なセキュリティサービスを提供しています。

このS&J（5599）の更なる詳細な事業内容などについてお知りになりたい方は、すでに下記のIPO新規上場発表時の記事に記載しておりますので、お手数ですがご覧頂けますと幸いです。

S&J（5599）のブルベア要素とIPO参加スタンス

S&J（5599）の市場からの吸収金額はIPO想定価格1,320円としてオーバーアロットメント含め24.1億円と規模的に東証グロース市場への上場としては中型サイズとなり、やや荷もたれ感のある水準となります。

IPO株数は公募株及び売り出し株合わせて15,900枚と万枚超えで比較的多めにあり、海外投資家への販売も無く、IPO主幹事（東海東京証券）も中堅証券となることから、IPO株の当選確率は極端に低くはなさそうです。

そして今回もこのS&J（5599）のブル要素（ポジティブ材料）とベア要素（ネガティブ材料）をそれぞれ要約して簡単に考察してみます。

まずブル要素（ポジティブ材料）としては事業内容が市場の拡大で成長への期待値やテーマ性のあるサイバーセキュリティ関連でIPO市場では人気業態となり、売上も右肩上がりで伸びており収益もしっかり黒字化されています。既存株主にはロックアップも掛かっており、上場時のIPO株取得者以外の余計な売り圧力もありません。

一方、ベア要素（ネガティブ材料）としては株価設定に割安感は乏しく、公開規模もIPO想定価格（1,320円）ベースで24.1億円と荷もたれ感のある水準となります。親会社からIPO（新規上場）後の保有株の動向についての正式な発表は無いものの、形的には投資家から毛嫌いされやすい親子上場となります。

上場日は12月15日（金）で、魁力屋（5891）と2社同日上場、年末IPOラッシュも序盤戦となることから資金分散や買い疲れの影響はまだ軽微かと思われますが、IPO地合い回復もままならない今の弱いIPO地合いではこの規模をこなせるだけの資金が入るかどうかは規模面でやはり不安材料となりそうです。

とはいえ、普通であれば公募割れとなるような内容ではないと考えられるため、管理人の個人的なこのS&J（5599）のIPO参加スタンスは普通を期待して当初の予定通り参加で行く予定です。IPO主幹事の東海東京証券はIPO当選後にキャンセルすると最大1年6カ月間はIPOに申し込んでも「抽選対象外」にされるペナルティが課せられるため、申し込まれる方はご注意下さい。

S&J（5599）のIPO幹事配分数

そして推定となりますがこのS&J（5599）のIPO株（公募株及び売り出し株）15,900枚のIPO引き受け幹事団（シンジケ－ト）への割り当て数が以下の通り発表されています。

上記とは別でOA（オーバーアロットメント）分が2,385枚あります。

積極的にこのS&J（5599）のIPO株を狙いに行くのであれば、IPO主幹事となる東海東京証券からのIPO申し込みは外せません。IPO幹事団（シンジケート）の中には珍しくSBI証券の名前がありませんが、その他ネット証券3社（楽天証券、マネックス証券、松井証券）はしっかり入っており、持ち分も三桁レベルとなっているため、狙えない数字では無さそうです。

S&J（5599）のIPO仮条件決定

S&J（5599）のIPO仮条件が決まりました。

IPO想定価格：1,320円
IPO仮条件：1,200円～1,320円

IPO想定価格が最上限となる一般的なIPO仮条件設定となりました。そしてこの仮条件設定に伴い市場からの吸収金額は21.9億円～24.1億円となりました。

S&J（5599）のIPO（新規上場）初値予想 第2弾

S&J（5599）の第二弾初値予想が発表されたようです。

1,400円～1,600円

IPO仮条件は一般的な設定となりましたが、IPO初値予想第二弾は初値予想第一弾時よりも上限下限ともに下ブレとなる初値予想となっているようです。個人的な評価についてはD級評価のままで変更無し、IPO参加スタンスについても参加で変更はありません。