アスア（246A）IPO上場承認発表と初値予想！物流事業者に特化したコンサルティング事業を展開！

アスア（246A）がIPO（新規上場）承認発表されましたので、事業内容や考察および初値予想などに関する詳細をご紹介させて頂きます。昨日（8月23日）IPO新規上場承認発表された3社のうちの2社目です。

当記事はアスア（246A）のIPO詳細記事となりますが、残る2社のうちの1社のキッズスター（248A）のIPO詳細についてはすでに下記記事にてご紹介させて頂いており、もう1社のAiロボティクス（247A）のIPO詳細についてはまた後ほど別記事にてご紹介させて頂きます。記事が出来上がりましたら上記社名テキスト部にもリンクさせて頂きます。

アスア（246A）の上場日は2024年9月26日（木）で、INGS（245A）とキッズスター（248A）と上場日可変タイプのグロースエクスパートナーズ（244A）の上場日が最短日（9月26日）で決定すれば4社同日上場となります。上場市場は東証グロース市場と名古屋証券取引所のネクスト市場（新興市場）への同時上場で、IPO主幹事は東海東京証券となっております。

アスア（246A）のIPO（新規上場）情報

設立：1994年7月15日
業種：サービス業
事業の内容：物流会社を対象とした安全活動等に関するコンサルティング、通信機器の販売、及び、CRMの開発等

そしてこのアスア（246A）のIPO幹事団（シンジケート）の中には岡三証券が入っているため、グループ会社となる岡三オンラインがIPO委託幹事（裏幹事）に入る可能性が高いです。

詳細や口座開設はコチラ ⇒ 岡三オンライン公式サイト

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アスア（246A）のIPO（新規上場）事業内容等

アスア（246A）は物流事業者の安全活動を継続的にサポートする「コンサルティング事業」、コンサルティング事業で行っている安全活動につながるエコドライブをメッセージングサービスで支援する「CRMイノベーション事業」、一般企業のビジネスフォンや通信ネットワーク機器の販売・工事・保守を行い、企業のDX化を通信インフラで支援を行う「通信ネットワークソリューション事業」を展開しています。

【手取金の使途】
手取概算額252,820千円については、第三者割当増資の手取概算額上限82,593千円と合わせた手取概算額合計上限335,413千円を、運転資金として①人件費・人材採用費として2025年6月期に40,000千円、2026年6月期に55,000千円、2027年6月期に30,413千円、②販売促進費・広告宣伝費として2025年6月期に5,000千円、2026年6月期に15,000千円、2027年6月期に10,000千円、③システム開発資金として2025年6月期に35,000千円、2026年6月期に50,000千円、2027年6月期に65,000千円、④設備資金として2025年6月期に5,000千円、2026年6月期に15,000千円、2027年6月期に10,000千円に充当する予定であります。
なお、具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品等にて運用する予定であります。
（アスアのIPO目論見書より一部抜粋）

アスア（246A）のIPO初値予想主観及びIPO参加スタンス

アスア（246A）の市場からの吸収金額はIPO想定価格630円としてオーバーアロットメント含め6.8億円と規模的に東証グロース市場及び名証ネクスト市場への上場としては小型サイズとなり、荷もたれ感はありません。IPO募集株数は公募株及び売り出し株（OA含む）合わせて1,092,500株と多くもなく少なくもなくといったところです。

上述の通りアスア（246A）の事業内容は物流会社を対象とした安全活動等に関するコンサルティング、通信機器の販売、及び、CRMの開発等ということで、エコドライブの普及推進や運送事業の経営改善など物流事業者に特化した「コンサルティング事業」及び「CRMイノベーション事業」、「通信ネットワークソリューション事業」などを展開しています。

アスア（246A）の株主の中にはベンチャーキャピタル（投資ファンド）の保有株は無く、既存の上位株主（新株予約権者含む）には解除価格無しで180日間の任意ロックアップ及び継続所有確約の制度ロックアップが掛かっているため、上場時の大きな売り圧力はありません。

最近の物流業界は2024年問題を始めとする働き方改革や物流関連二法の改正に伴い、管理者の業務が増え、安全対策まで手が回らないというのが実情らしく、管理人の知人にも運送屋さんの社長がいますが、同じようなことを言っていました。こいった安全対策をアスア（246A）にアウトソースすることで管理者が行う業務が軽減できるのかもしれませんね。

上記のことからこのアスア（246A）の事業内容は一応は時流に乗ったビジネスモデルと言えそうですが、やはりどこかしら地味感は否めません。設立から30年、業績も売上収益ともに横ばいとなっています。東証グロース市場及び名証ネクスト市場とそれぞれ成長市場への上場となっていますが、パッと見た感じではスタンダード銘柄に思えます。

公開規模はIPO想定価格（630円）ベースで6.8億円と軽量サイズとなりますが、上場日は9月26日（木）で4社同日上場となる可能性が高く、資金分散の影響や地味案件ゆえの埋没リスクもありそうです。ひとまずの初値評価はサイズ感という需給面のみで無難なところC級評価といったところになるでしょうか。

とはいえ、さすがにこの規模と単価で公募割れの可能性は低いと考えているため、とりあえず現時点の管理人の個人的なこのアスア（246A）のIPO参加スタンスは参加の方向で考えようと思いますが、IPO主幹事はIPO当選後のキャンセルにはペナルティが課せられる東海東京証券なので、参加不参加は慎重に判断した方が良さそうです。

アスア（246A）のIPO（新規上場）業績等

アスア（246A）のIPO経営指標

アスア（246A）のIPO売上高及び経常損益