STG（5858）IPO（新規上場）初値予想！ダウンラウンド上場（鞍替え）で初値好スタート！？

STG（5858）の第一弾初値予想がIPO想定価格ベース（1,870円）ですが、大手初値予想会社より発表されたようなので、大手初値予想会社の初値予想や個人的な見解も含めたIPO初値予想及びIPO幹事団（シンジケート）の配分数紹介やIPO申し込み戦略などを考察してみたいと思います。

STG（5858）の上場日とIPO申込期間

STG（5858）の上場日は2024年3月21日（木）で、トライアルホールディングス（141A）の上場日が最短日（3月21日）で決定すれば2社同日上場となります。上場市場はIPO市場では人気の高い東証グロース市場への上場で、IPO主幹事はIPO申し込み時の前受け金が不要のみずほ証券となっております。

このSTG（5858）のIPO申し込み期間は3月5日（火）～3月11日（月）となっており、すでにIPO申し込み期間ラッシュ突入で、他IPO案件とのIPO申し込み期間被りが複数社あるため、申し込まれる方は資金管理や申し込み忘れにご注意下さい。

STG（5858）のIPO（新規上場）初値予想第1弾

STG（5858）IPO（新規上場）初値予想

STG（5858）のIPO想定価格は1,870円となっているため、現時点では公募価格の1.6倍～2.1倍程度の初値形成になるのではないかと、やや強めB級評価レベルの第一弾初値予想となっており、個人的な初値予想についてもやや強めB級評価に設定させて頂いております。

なお、このSTG（5858）のIPO仮条件は来週3月4日（月）に決定する予定となっており、IPO仮条件決定情報及び変更初値予想などについてはいつも通り追加情報が入り次第、当記事の最下部に順次追記致します。

STG（5858）の事業内容

STG（5858）の事業内容はマグネシウム及びアルミニウムダイカスト製品の製造・販売ということで、実用金属で最も軽いマグネシウムを中心とした製造加工を得意とし、金型の設計・製造、金属部品の鋳造、機械加工、ショットブラスト、仕上げ、化成処理、塗装、組立までを行う事業を展開しています。

STG（5858）IPO取扱製品

このSTG（5858）の更なる詳細な事業内容などについてお知りになりたい方は、すでに下記のIPO新規上場発表時の記事に記載しておりますので、お手数ですがご覧頂けますと幸いです。

STG（5858）IPO上場承認発表と初値予想！TOKYO PRO Marketから東証グロースへ鞍替え上場！｜ IPO初値予想主観 IPOゲッターの投資日記
https://ipoget.com/ipo-stgroup/
STG（5858）がIPO（新規上場）承認発表されましたので、事業内容や考察および初値予想などに関する詳細をご紹介させて頂きます。TOKYO PRO Market市場から東証グロースへ市場の鞍替え上場となることから証券コ …

STG（5858）のブルベア要素とIPO参加スタンス

STG（5858）の市場からの吸収金額はIPO想定価格1,870円としてオーバーアロットメント含め6.6億円と規模的に東証グロース市場への上場としては小型サイズとなり、荷もたれ感はありません。IPO株数も公募株及び売り出し株合わせて3,105枚と少ない上に、IPO主幹事は店頭型証券（みずほ証券）となることから、IPO当選は困難となりそうです。

そして今回もこのSTG（5858）のブル要素（ポジティブ材料）とベア要素（ネガティブ材料）をそれぞれ要約して簡単に考察してみます。

まずブル要素（ポジティブ材料）としては事業内容含め東証スタンダード銘柄っぽい地味な雰囲気を感じるものの、中身は独自性があり、業績も堅調に推移しており、公開規模もIPO想定価格（1,870円）ベースで6.6億円と軽量サイズとなります。

STG（5858）の株主の中には公開価格の1.5倍でロックアップ解除されるベンチャーキャピタルの保有株が一定数ありますが、初値形成後でないと解除されないタイプのロックアップとなるため、需給を壊す心配はありません。

TOKYO PRO Market市場から東証グロース市場への鞍替え上場となり、TOKYO PRO Market市場での取引価格は3,250円となっていたことから、今回のIPO想定価格ベース1,870円は42.4%引きのダウンラウンド上場（鞍替え）となるため、割高感も感じにくくなっています。

一方、ベア要素（ネガティブ材料）としては上場日が3月21日（木）で、大型IPO案件のトライアルホールディングス（141A）の上場日が最短日（3月21日）で決定すれば2社同日上場となり、資金分散の影響を受ける可能性があります。

ただ、IPOラッシュ突入後の同日上場となったとしても、日程的にはまだ序盤戦となることから、IPO地合い好調であれば同日上場でも資金分散の影響は軽微となりそうです。

上記の通り、見た限りではネガティブ材料よりもポジティブ材料の方が多く、IPO地合い好調も加えると初値は好スタートとなる可能性が高いため、管理人の個人的なこのSTG（5858）のIPO参加スタンスは当初の予定通り参加で行く予定です。

STG（5858）のIPO幹事配分数

そして推定となりますがこのSTG（5858）のIPO株（公募株及び売り出し株）3,105枚のIPO引き受け幹事団（シンジケ－ト）への割り当て株数が以下の通り発表されています。

証券会社	IPO株配分数	配分割合
みずほ証券（主幹事）	2,795枚	90.0％
SBI証券	155枚	5.0％
楽天証券（100%完全抽選）	31枚	1.0％
マネックス証券（100%完全抽選）	31枚	1.0％
松井証券（前受け金不要）	31枚	1.0％
岡三証券	31枚	1.0％
リーディング証券	31枚	1.0％
岡三オンライン（委託幹事）	？枚	？％
SBIネオトレード証券（委託幹事）	？枚	？％

上記とは別でOA（オーバーアロットメント）分が460枚あります。

積極的にこのSTG（5858）のIPO株を狙いに行くのであれば、IPO主幹事となるみずほ証券からのIPO申し込みは外せません。平幹事の中には抽選割合の多いネット証券（SBI証券、楽天証券、マネックス証券、松井証券）も入っていますが、いずれも二桁レベルの持ち分しか無いため、狙うにはなかなか厳しい数字となりそうです。