WOLVES HAND（194A）IPO（新規上場）初値予想！出口（イグジット）案件も軽量サイズで堅調スタート！？

WOLVES HAND（194A）の第一弾初値予想がIPO想定価格ベース（755円）ですが、大手初値予想会社より発表されたようなので、大手初値予想会社の初値予想や個人的な見解も含めたIPO初値予想及びIPO幹事団（シンジケート）の配分数紹介やIPO申し込み戦略などを考察してみたいと思います。

WOLVES HAND（194A）の上場日とIPO申込期間

WOLVES HAND（194A）の上場日は2024年6月20日（木）で、PostPrime（198A）とタウンズ（197A）と3社同日上場、上場市場はIPO市場では人気の高い東証グロース市場への上場で、IPO主幹事もIPO愛好家人気の高いSMBC日興証券となっております。

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このWOLVES HAND（194A）のIPO申し込み期間は6月5日（水）～6月11日（火）で、IPO申し込み期間ラッシュに入っており、他IPO案件とのIPO申し込み期間被りが複数社あるため、申し込まれる方は資金管理（資金移動）や申し込み忘れにご注意下さい。

WOLVES HAND（194A）のIPO（新規上場）初値予想 第1弾

WOLVES HAND（194A）のIPO想定価格は755円となっているため、現時点では公募価格の1.3倍～1.6倍程度の初値形成になるのではないかと、やや弱めC級評価レベルの第一弾初値予想となっており、個人的な初値予想についてもやや弱めC級評価に設定させて頂いております。

なお、このWOLVES HAND（194A）のIPO仮条件は来週6月4日（火）に決定する予定となっており、IPO仮条件決定情報及び変更初値予想などについてはいつも通り追加情報が入り次第、当記事の最下部に順次追記致します。

WOLVES HAND（194A）の事業内容

WOLVES HAND（194A）の事業内容は一次診療から高度医療まで対応可能な動物病院運営、その他周辺事業（トリミングサロン運営、動物病院向けシステム開発、獣医療関係者向け教育コンテンツ配信等）ということで、爪切り等の身近なケアからCTやMRIを用いた脳神経外科等の高度医療まで、幅広いニーズに応えることができる動物医療を提供しています。

このWOLVES HAND（194A）の更なる詳細な事業内容などについてお知りになりたい方は、すでに下記のIPO新規上場発表時の記事に記載しておりますので、お手数ですがご覧頂けますと幸いです。

WOLVES HAND（194A）のブルベア要素とIPO参加スタンス

WOLVES HAND（194A）の市場からの吸収金額はIPO想定価格755円としてオーバーアロットメント含め7.9億円と規模的に東証グロース市場への上場としては小型サイズとなり荷もたれ感はありません。

IPO募集株数は公募株及び売り出し株（OA含む）合わせて1,050,000株と多くもなく少なくもなくといったとことろですが、今回の募集は簡易型のグローバルオファリングで海外投資家への販売もあるため、国内分の募集株は減少します。IPO主幹事も店頭型証券（SMBC日興証券）となることから、IPO株の当選確度はそれほど高くは無さそうです。

そして今回もこのWOLVES HAND（194A）のブル要素（ポジティブ材料）とベア要素（ネガティブ材料）をそれぞれ要約して簡単に考察してみます。

まずブル要素（ポジティブ材料）としては事業内容が動物病院の運営と人気化するような業態ではないものの、動物病院の上場はまだ例が少なく、新規性はありそうです。株価設定に割高感も無く、単価も個人投資家の手が出しやすい低単価設定、公開規模もIPO想定価格（755円）ベースで7.9億円と軽量サイズとなっています。

一方、ベア要素（ネガティブ材料）としては売り出し中心のIPOとなっており、売り出し人もベンチャーキャピタルとなることから、投資家から毛嫌いされやすいファンドの出口（イグジット）案件というイメージが強いです。公開価格の1.5倍となれば解除されるベンチャーキャピタル保有株も300万株ほど控えています。

加えて上場日は2024年6月20日（木）で、PostPrime（198A）とタウンズ（197A）と3社同日上場と過密スケジュールとなっているため、資金分散の影響を受けやすく、初値買い資金は控えめとなり、単独上場よりは抑えられた初値形成となりそうです。

とはいえ、やはりIPOは需給主導で初値形成となることが多く、軽量サイズとなることから、その需給面での不安はありません。公開価格の1.5倍で警戒感が高まりやすくなる可能性があることは否めないものの、公募割れを起こすほどの規模では無さそうです。よって管理人の個人的なこのWOLVES HAND（194A）のIPO参加スタンスは当初の予定通り参加で行く予定です。

WOLVES HAND（194A）のIPO幹事配分数

そして推定となりますがこのWOLVES HAND（194A）のIPO株（公募株及び売り出し株）9,131枚のIPO引き受け幹事団（シンジケ－ト）への割り当て株数が以下の通り発表されています。海外投資家への販売分は考慮しておりません。

上記とは別でOA（オーバーアロットメント）分が1,369枚あります。

積極的にこのWOLVES HAND（194A）のIPO株を狙いに行くのであれば、IPO主幹事となるSMBC日興証券からのIPO申し込みは外せません。平幹事の中には抽選割合の少ない店頭型証券が多く、抽選割合の多いネット証券（SBI証券、楽天証券）も入っていますが、いずれも持ち分は二桁レベルしか無いため狙うには厳しい数字となりそうです。

WOLVES HAND（194A）のIPO仮条件決定

WOLVES HAND（194A）のIPO仮条件が決まりました。

IPO想定価格：755円
IPO仮条件：755円～770円

IPO想定価格が最下限となる強気なIPO仮条件設定となりました。そしてこの仮条件設定に伴い市場からの吸収金額は7.9億円～8.0億円となりました。

尚、訂正目論見書内にはIPO新ルール「仮条件下限の80%以上かつ上限の120%以下の範囲内で公募価格が決定する場合がある」の追記はありませんでした。

WOLVES HAND（194A）のIPO（新規上場）初値予想 第2弾

WOLVES HAND（194A）の第二弾初値予想が発表されたようです。

900円～1.100円

IPO仮条件は強気な設定となりましたが、IPO初値予想第二弾は初値予想第一弾時よりも上限下限ともに下ブレとなる初値予想となっているようです。個人的な評価についてはC級評価で変更無し、IPO参加スタンスについては一部参加（SMBC日興証券、SBI証券）で行く予定です。