アルピコホールディングス（297A）IPO上場承認発表と初値予想！長野県を中心に小売、運輸、観光などの事業を展開！

アルピコホールディングス（297A）がIPO（新規上場）承認発表されましたので、事業内容や考察および初値予想などに関する詳細をご紹介させて頂きます。昨日（11月21日）IPO新規上場承認発表された4社のうちの3社目となります。

当記事はアルピコホールディングス（297A）のIPO詳細記事となりますが、残る3社のうちの2社のdely（299A）とMIC（300A）のIPO詳細についてはすでに下記記事にてご紹介させて頂いており、もう1社のGVA TECH（298A）のIPO詳細についてはまた後ほど別記事にてご紹介させて頂きます。記事が出来上がりましたら上記社名テキスト部にもリンクさせて頂きます。

アルピコホールディングス（297A）の上場日は2024年12月25日（水）で、MIC（300A）と2社同日上場、上場市場はIPO市場ではやや人気の劣る東証スタンダード市場への上場で、IPO主幹事はIPO申し込み時の前受け金が不要のみずほ証券となっております。

アルピコホールディングス（297A）のIPO（新規上場）情報

設立：2008年5月1日
業種：小売業
事業の内容：小売、運輸、観光の各事業を中心とした企業グループの企画、管理及び運営

そしてこのアルピコホールディングス（297A）のIPO幹事団（シンジケート）の中には大和証券と三菱UFJモルガン・スタンレー証券が入っているため、それぞれグループ会社となる大和コネクト証券とauカブコム証券がIPO委託幹事（裏幹事）に入る可能性が高いです。

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アルピコホールディングス（297A）のIPO（新規上場）事業内容等

アルピコホールディングス（297A）はグループ会社で、アルピコホールディングス株式会社と子会社10社及び関連会社1社で構成されており、同社は純粋持株会社として子会社の事業活動の経営管理・指導を行っており、子会社が「流通事業」「運輸事業」「観光事業」「不動産事業」「その他のサービス事業」を行っています。

【手取金の使途】
手取概算額2,098,080千円については設備投資資金として、①流通事業の新規出店に1,098,080千円（支払予定時期 2026年3月期：1,098,080千円）、②運輸事業のバス車両等の取得に800,000千円（支払予定時期 2026年3月期：800,000千円）、③観光事業の宿泊施設改装に200,000千円（支払予定時期 2026年3月期：200,000千円）を充当する予定であります。
なお、上記調達資金は、具体的な充当時期までは、安全性の高い金融商品等で運用していく方針であります。
（アルピコホールディングスのIPO目論見書より一部抜粋）

アルピコホールディングス（297A）のIPO初値予想主観及びIPO参加スタンス

アルピコホールディングス（297A）の市場からの吸収金額はIPO想定価格209円としてオーバーアロットメント含め29.8億円と規模的に東証スタンダード市場への上場としては中型サイズとなり、やや荷もたれ感のある水準となります。IPO募集株数は公募株及び売出株（OA含む）合わせて14,292,700株と多く、海外投資家への販売はありません。

上述の通りアルピコホールディングス（297A）の事業内容は小売、運輸、観光の各事業を中心とした企業グループの企画、管理及び運営ということで、子会社が行う各種事業活動「流通事業」「運輸事業」「観光事業」「不動産事業」「その他のサービス事業」の経営管理・指導を行う純粋持株会社となります。

※上記動画再生時は音が出ますので音量にご注意下さい。

アルピコホールディングス（297A）は上場企業や中小企業など多くの企業から出資を受けており、中にはベンチャーキャピタルからの出資もあります。ただベンチャーキャピタルは今回のIPO（新規上場）に際する売り出しで全株（571,400株）放出することになっており、その他多くの既存株主には解除価格無しで180日間のロックアップが掛かっているため上場時の大きな売り圧力はありません。

長野県を中心に小売、運輸、観光などの事業を展開しており、設立は2008年5月となっていますが、これはあくまでも純粋持株会社体制としたことで、会社自体は1920年3月に設立されていますので、100年超えの超老舗企業となります。これまた東証スタンダード上場案件らしいIPO銘柄と感じます。

業態は地味で長野県中心の地方企業でオールド感があることから、内容的にIPO市場で人気化するのは厳しいと思われますが、社歴も長く多くの企業からも支えられているようなので、社会的な信頼度はしっかりありそうです。ただやはりそれとこれとは別問題となることから、IPO目線で見ると初値評価はD級評価といったところになりそうです。

時期的にIPOラッシュ突入となっており、重複上場による資金分散や連続上場による買い疲れ、地味案件となることから埋没リスクもありそうです。現時点での判断は難しくとりあえず個人的なこのアルピコホールディングス（297A）のIPO参加スタンスは中立とさせて頂き、IPO地合いはもちろんのこと今後の仮条件設定やスケジュール、そして大手初値予想会社の見解などを見てから本格的に決めたいと思います。

アルピコホールディングス（297A）のIPO（新規上場）業績等

アルピコホールディングス（297A）のIPO経営指標

アルピコホールディングス（297A）のIPO営業収益及び経常損益