スマートニュース（676A）IPO初値予想・上場日程・主幹事まとめ

スマートニュース（676A）のIPO（新規上場）が承認されました。上場日は12月15日（火）で、東証グロース市場への上場を予定しています。IPO主幹事は三菱UFJモルガン・スタンレー証券、モルガン・スタンレーMUFG証券、野村證券の3社共同主幹事です。

想定価格は1,390円で、公募はなく売出しのみのIPOです。OAを含む吸収金額は129.1億円、想定時価総額は430.6億円となります。事業の内容は「スマートフォンアプリケーションの開発・運営」「インターネットサービスの開発・運営」です。

当記事ではスマートニュース（676A）のIPO初値予想を中心に、仮条件、公開価格、抽選結果、初値結果まで随時更新します。

スマートニュース（676A）のIPO基本情報

IPO一次情報

スマートニュース（676A）のIPO（新規上場）に関する有価証券届出書に基づき、一次情報から読み取れる需給、事業、収益、および市場での評価について分析を行います。本記事は届出書提出時点の想定発行価格1,390円を前提とし、公開されたデータに基づき構成しています。

需給の全体像

スマートニュース（676A）は公募を実施せず、8,081,500株の売出しと最大1,212,200株のOAによる全株売出し案件です。想定価格1,390円ベースの吸収金額はOA込み129.1億円となり、東証グロース市場のIPOとしては軽い需給とはいえません。

売出人には鈴木健氏や川田尚吾氏のほか、グロービス系、ATOMICO、Princeville、ACA、SMBCベンチャーキャピタルなど複数のファンド・VCが含まれています。公募による会社への資金流入がないため、資本政策面では既存株主の換金・持分整理という性格が強いIPOです。

一方、主要な売出人や大株主、VC・ファンドなどには上場後180日となる2027年6月12日までロックアップが設定されており、公開価格による解除条項はありません。売出後もグロービス4号ファンド、ATOMICO III、ACA系などには保有株が残りますが、ロックアップ期間中の直接的な売り圧力は抑えられます。

新株予約権による潜在株式は4,369,633株で、潜在株式を含む株式総数の12.36％に相当します。上場時点ですでに行使期間に入っている新株予約権もありますが、ロックアップ対象外となる行使可能株式数を資料から正確に切り分けることはできません。

事業の見え方

スマートニュース（676A）の主力サービスはニュースアプリ「SmartNews」です。2026年9月末時点の国内MAUは2,340万人で、国内メディアパートナーは3,000媒体以上となっています。米国でもMAU310万人、メディアパートナー1,900媒体以上を抱えています。

収益の中心は広告で、2026年12月期第3四半期累計の売上収益28,047百万円のうち、日本のWeb広告配信が19,490百万円、米国のWeb広告配信が8,210百万円を占めます。「SmartNews＋」などのサブスクリプション収益もありますが、現時点では広告依存度が高い事業構造です。

生成AIを活用した「スマニューAIまとめ」やAI翻訳、広告のセルフサーブ化などを進めています。反面、Google NewsやApple News、X、TikTokなど情報取得手段との競争、広告市況、ユーザーの利用動向が業績に影響する点には注意が必要です。

収益面

スマートニュース（676A）の2025年12月期の連結売上収益は34,119百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益は1,200百万円でした。

2026年12月期第3四半期累計では売上収益28,047百万円と前年同期比11.9％増加し、営業利益は4,010百万円と前年同期の1,085百万円の赤字から大幅に改善しています。親会社の所有者に帰属する四半期利益も3,486百万円となりました。

特に米国事業は売上収益8,210百万円で前年同期比41.3％増、セグメント利益1,964百万円となり、日本事業もセグメント利益2,046百万円を確保しています。過去には米国事業への先行投資による損失が重荷となっていましたが、足元では日米とも黒字化している点は評価材料です。

評価ポイント

スマートニュース（676A）のプラス材料は、高いサービス認知度と大規模なユーザー基盤、2026年に入ってからの収益改善です。想定価格ベースの時価総額430.6億円に対して第3四半期累計の純利益が3,486百万円まで伸びており、足元の利益水準との比較では極端な高値設定とは見にくい水準です。

注意点は、公開株がすべて既存株主の売出しであること、OA込み129.1億円の吸収金額、公開株数が上場時発行済株式数の約30％に達することです。知名度だけで需給の重さを吸収できるかが初値形成の焦点になります。また、将来的には新株予約権による希薄化も意識されます。

プレ初値予想

スマートニュース（676A）は、国内での高い知名度と足元の業績改善が評価材料となる一方、公募なしの全株売出し案件であり、需給面には慎重な判断が必要です。

吸収金額はOA込み129.1億円と大きく、VC・既存株主による換金色の強さも初値の上値を抑える要因となります。業績改善だけで大幅な初値上昇を期待するのは難しく、公開価格を小幅に上回る展開も想定しています。

初値評価：D級
初値予想：1,450円～1,700円程度
参加スタンス：慎重参加

2026年12月期の大幅な利益改善と国内での認知度は買い需要を支える材料ですが、公開株9,293,700株（OA含む）を消化したうえで大きく買い上げるには相応の需要が必要です。

主要株主に180日間のロックアップが設定されている点は安心材料となるものの、全株売出しという資本政策と公開規模の大きさを重視し、初値予想は控えめに設定しています。今後は仮条件の設定と海外販売株数を確認し、需給評価を見直す方針です。

スマートニュース（676A）のIPO初値予想：第1弾

初回分析後に追記します。

仮条件価格

仮条件決定後に追記します。

スマートニュース（676A）のIPO初値予想：第2弾

仮条件決定後に追記します。

仮条件決定後のAI診断

仮条件決定後に追記します。

公開価格

公開価格決定後に追記します。

IPO抽選結果

抽選結果発表後に追記します。

スマートニュース（676A）のIPO初値予想：第3弾

公開価格決定後に追記します。

直前初値予想

上場日前日に追記します。

上場日の気配運用

上場日前日に追記します。

スマートニュース（676A）のIPO初値結果

初値形成後に追記します。